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十大券商策略:疫情短期冲击

作者: 前程在线 发布时间: 2020年02月07日 00:17:25

   今天是年后开工第一天,证监会昨日称股市开市是经济体系正常运行的重要风向标,2月3日股市开市表明对市场、对规则的尊重和战胜困难的信心。

  投资者们也都很关心此次新冠肺炎疫情对未来经济和市场会产生什么样的影响。那么各大券商的观点是如何呢?

  西部证券:疫情或打断行情“节奏”,但难以扭转行情趋势

  市场恐慌期间,建议增持。主要基于:1)疫情或打断国内经济复苏“节奏”,但不会打断其边际改善“趋势”;2)疫情对【消费能力抑制】或较为有限;一旦疫情结束,【消费抑制】缓解或带来需求端明显回暖;3)当治愈人数逐步超过新增及疑似人数时,或是A、H市场“见底”信号,配合短期货币宽松预期增强,有望率先迎来估值修复;随后伴随疫情结束,在经济基本面修复驱动下,市场持续性行情仍然可期。

  中期布局“进攻”,选择弹性品种。在“市场恐慌期”选择弹性较大的传媒>券商>电子>基建。希望在短期“防守”的投资者,可以关注:估值尚处于合理区间的医学检测、生物疫苗及零售药店等医药子板块;或是相关性较低公用事业。地产及地产后周期板块上涨节奏或被延后,静待销售面积数据转暖。

  华西证券:肺炎疫情进行时,短期交易冲击&确定性经济下行影响下的权益投资机会在何方?

  刚刚过去的庚子鼠年春节,一场由冠状病毒引发的流行性肺炎疫情带给国人前所未有的春节体验。对于疫情纷扰下的中小科创的投资机会,我们认为短期将是恐慌及政策对冲的博弈——交易冲击以及随之而来的修复性上涨或是主流;中期,一季度经济增速将创近年新低,二季度后的政策刺激将带来中小创的确定性结构机会。在疫情扰动释放后,我们看好:全球科技创新浪潮大趋势中的中国势力崛起——全球产业链配套中的设备及关键材料、耗材的国产化进程仍然是确定性投资机会,中微公司、安集科技等长期看好;以及围绕激光新技术的软件突围、智慧新基建、智慧新医疗、物联网新应用、大数据、人工智能以及自主可控仍将是疫情之外不能忽视的产业大趋势。

  山西证券:科创板动态跟踪32家科创板公司去年业绩预喜

  32家科创板公司去年业绩预喜生物医药和电子信息企业表现亮眼。Wind统计数据显示,截至1月22日,78家科创板上市公司中有44家发布2019年业绩预告。除7家不确定外,32家公司2019年业绩预喜,5家公司业绩预减,预喜比例达73%。从行业情况看,预喜公司主要集中在生物医药和电子信息行业。业内人士表示,科创板企业的估值主要源于成长性,相关企业后续增长空间以及科创成果产业化进展情况需要关注。

  安信证券:高增长背后的创业板业绩真相

  2019创业板年度预告整体业绩仍将受到商誉减值较大影响。从已披露的业绩预告中,我们初步测算2019创业板商誉减值额在250亿元-350亿元,较2018年的520亿有所降低,但仍对2019年创业板百亿级的业绩有较大的拖累,从Q4单季度预告业绩平均盈利仍为负值可见一斑。值得注意的是2019年创业板商誉减值较为集中,预告披露商誉减值的前十个股减值金额占比总规模超过50%,并没有出现2018年大面积暴雷的现象。从行业分布来看,初步测算传媒(84.68亿元)、计算机(41.60亿元)、机械设备(38.55亿元)和医药(27.41亿元)为重点减值区。

  面对2020年,我们认为成长行业基本面有进一步修复的可能。在高质量发展阶段,未来将进入以科技驱动经济景气周期中,科技成长企业的基本面将迎来趋势性好转。

  中原证券:疫情短期冲击A股,中长期重归成长行情

  此次疫情引起全球资本市场的强烈反应。但本周港股表现表明世卫组织31日凌晨的决定缓解部分焦虑情绪。3日开市后,预计贵金属和利率债将获得相对优势,疫情对股市的冲击将随着拐点的临近而逐步消失,市场有望重归成长行情。我们维持2月份策略观点,建议仓位可以适当降低至4-5成,规避节后风险。短线关注贵金属、新能源汽车产业链(小金属、汽车、新材料等)、半导体、5G、医药以及非银金融等板块,长线继续建议关注金融、优质成长股和消费蓝筹等。

  粤开证券:以史为鉴,疫情下A股市场的时空研判

  从疫情防治的需求出发,医药既是基本面直接受益行业又是资金避险行业,对标港股开市首日中国医疗集团上涨超280%,港股多只医药股持续大涨。。三类药企表现更加突出:1)需求量激增的口罩、护目镜、防护服等防护耗材和检测试剂等量价齐升。2)生产定制用药的中药药企。3)疫苗、特效药研发企业受政策支援。